太陽能族群全面噴發！馬斯克太空AI點火、政策利多加持 茂迪聯合再生爆量漲停
2025年12月23日，台灣太陽能族群在多重利多因素匯聚下全面大漲，其中茂迪(6244)、聯合再生(3576)爆量雙雙收在漲停板，成交量合計超過2.3萬張；元晶(6443)雖然處於處置期間，仍大漲7.85%，股價創下17個月來新高。市場資金在馬斯克「太空AI資料中心」構想、政府政策利多、以及產業基本面改善等多重題材推動下，積極搶進綠能概念股。
馬斯克太空AI構想點燃電力需求題材
近日特斯拉執行長馬斯克拋出「太空AI資料中心」構想，直接點燃市場對電力與綠能題材的關注。太陽光電產業永續發展協會（TPISA）榮譽理事長、寶晶能源董事長蔡佳晋直言，AI時代「電力即國力」，半導體與AI產業對綠電需求迫切。這一構想讓市場重新評估太陽能等綠能產業的長期價值，成為今日資金湧入的重要催化劑。
政府政策雙軌並進 從強制安裝到高層對話
政策面傳來雙重利多消息。首先，內政部公告的《再生能源發展條例》第12條之1修正草案，規定建築面積達1,000平方公尺（約303坪）以上的新建、增建或改建建築物，必須強制設置太陽光電設備。這項政策確立了太陽能板從「選配」轉為「標配」，為相關個股提供長期基本面支撐。
其次，賴清德總統日前與國內太陽能產業大老們促膝長談約三小時，許多部長級官員列席，顯示政府對本次會談的高度重視。TPISA榮譽理事長蔡佳晋透露，賴政府近期已與產業界人士進行深度對話，並充分表達將全力支持太陽能光電業。
個股基本面改善 海外訂單成亮點
個別公司基本面出現明顯改善。茂迪日本新訂單從2025年6月起開始貢獻營運，第4季營運表現審慎樂觀，此訂單貢獻將會持續到2026年一整年。茂迪以往台灣、海外出貨占比約50:50，但今年海外出貨受惠日本及歐洲、東南亞的訂單，占比可望增至65~70%。
聯合再生日前公布11月自結稅後淨利1.52億元，較去年同期暴增386%，EPS達0.09元，超越前兩年的赤字表現，主要來自美國客戶破產案和解，第四季將迴轉高估損失、帳列其他收入。聯合再生執行長張為策在19日法說會上指出，未來將以太陽能晶片切入美國市場，並維持歐洲、日本布局，同時宣布「表後儲能」將成為下一階段主力。
元晶目前海外營收占比約3成多，美國、日本明年度出貨可望增加，將推升海外營收的比重，法人預期，2026年營運有機會優於2025年度。
產業界看法分歧：樂觀與警訊並存
產業界對前景看法呈現分歧。樂觀派方面，TPISA榮譽理事長蔡佳晋認為，產業景氣已低迷到不能再低，最壞情況應該已過去，隨著2025年延宕案場有機會於2026年陸續開工，國內市場需求可望回溫，美國市場亦值得期待。
然而，也有業者提出警訊。TPISA理事長沈尚弘憂心表示，2025年太陽光電併網量創新低，2026年要達政策目標已是奢望。漁電共生政策因對養殖行為要求往往高於純養殖戶，已導致開發進度嚴重延宕；如今《環評三法》修正案加嚴審查，形同對能源轉型的實質制肘，政策不穩重創外資投資信心。沈尚弘指出，政策不穩已引發外資信心動搖，甚至陸續啟動千億元撤資計畫，反映國際市場對台灣能源韌性的疑慮。
其他個股表現與市場影響
除了漲停的茂迪和聯合再生，今日太陽能族群普遍表現強勢。碩禾(3691)、安集(6477)、國碩(2406)漲幅在3.8~7.6%不等。安集(6477)盤中強彈3.5%，外資昨日大舉回補390張，法人買盤明顯轉積極。雖然安集本身未直接切入SpaceX供應鏈，但受惠於產業資金迴流與政策題材，短線人氣明顯升溫。
從技術面觀察，安集股價已連續站上10MA、月線與年線，MACD、RSI同步翻多，短線動能轉強。籌碼面，外資連兩日合計買超逾530張，自營商也小幅加碼，主力昨日轉為淨買超271張，顯示多方力道回歸。
政策受益族群全面擴散
隨著300坪強制令的推動，台灣太陽能市場已從傳統的「大型地面案場」延伸至「城市屋頂散狀案場」，需求將不再僅依賴政府標案，而會隨著房地產市場的剛性需求同步成長。
業界預估，建商營建成本將因此增加。雖然太陽能設備初期投入較高，但未來可透過自用省電費或售電給台電來回本；許多大型開發商開始尋求與綠能業者建立長期策略聯盟，甚至成立能源管理部門，這讓「光電建築化」（BIPV）成為未來建築設計的新趨勢。
未來展望與關鍵觀察點
綠能暨永續發展聯盟太陽光電委員會主席林恬宇強調，政府應推動綠電專區配置與政策落地，在兼顧環境永續與社會共識前提下，推動建築整合型光電(BIPV)、儲能與智慧系統整合，填補企業對於長期綠電的龐大缺口。
從海外市場來看，即便美國總統川普對太陽能態度保留，美國一年新增太陽能裝置量仍高達30~40GW，市場規模龐大，對台廠而言仍是重要機會。茂迪將持續深化高效電池與BIPV技術研發，推動太陽能在農業、建築與公共空間的多元應用。
整體而言，太陽能族群在經歷長期低迷後，終於在政策、題材、基本面三重利多匯聚下迎來強勁反彈。然而，產業能否真正走出谷底，仍需觀察政府政策落實程度、海外訂單持續性、以及國內案場開發進度等關鍵因素。投資人應審慎評估產業風險與個股基本面，避免盲目追高。
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