營建工程類股法說旺季 多家企業釋出樂觀展望
達欣工（2535）20日舉行法說會，由於營運屬內需產業，較不受關稅及匯率影響，加上手中廠辦工程案量成長，預期下半年營運表現將優於上半年。達欣工在手工程餘額超過400億元，被市場譽為「高科技建廠一把手」，下半年至明年業績無虞。
營建工程類股接單暢旺 能見度直達2026年
鋼筋加工與配送通路大廠沛波（6248）在法說會中表示，目前鋼筋需求穩定，訂單能見度直至2026年第一季。總經理黃霈櫻指出，預期第四季進入傳統旺季，國內鋼價將有所支撐，樂觀看待下半年營運表現。沛波上半年鋼筋出貨量創歷年同期新高，本業出貨動能穩定。
新鼎（5209）日前通過增資子公司萬鼎，未來將可爭取承攬百億規模之大型統包工程案。新鼎今年前7月新簽約額達24.64億元，在建工程金額則為150.9億元，創下同期歷史新高。新鼎第二季毛利率、營益率皆較去年同期明顯成長，帶動第二季獲利刷新單季歷史新高，達1.43億元，年增38.6%，單季賺進逾半個股本。
營建商推案積極 總銷金額龐大
營建商富旺（6219）位於台中沙鹿精華區的新案「富旺心海綻」正式公開銷售，該案總銷19.7億元。董事長林宗毅對整體營運維持審慎樂觀看法，富旺鎖定自住市場，看準區域科技產業聚落帶動的長期置產需求。富旺手中20個推案總銷金額已達約370億元，其中六大案總銷達118億元，預計於今年底前依序完工入帳。
製造業訂單能見度佳 但面臨匯率挑戰
富強鑫（6603）手中訂單能見度至2026年第三季，從出貨排程及在手訂單來看，今年營收有機會成長。富強鑫第二季合併營收12.52億元，季增22.54%，年增1.1%。不過受新台幣兌美元匯率波動影響，單季匯損5307萬元。
利基學名藥廠美時（1795）發言人沈燁表示，匯率確實會影響今年營收成長目標約2~3個百分點，但無損毛利率。美元今年平均較去年貶值約4%，韓圜對台幣則平均貶值8%，合計對全年營收成長造成約4%的壓力。
科技製造業轉型升級 AI應用成新動能
楠梓電（2316）近年積極從傳統PCB製造商轉型，HPC應用占比逐步上升，有望於今年推升至將近兩成。第2季在認賣滬士電子持股挹注下創單季次高，單季EPS 4.15元。
半導體通路商大聯大（3702）副總林春杰指出，由於地緣政治影響，客戶已將產線由中國大陸移轉至東南亞或南美洲，可預期未來大聯大將隨著客戶產線移轉，美國營收比重將逐漸增加。
市場展望分歧 部分業者持保守態度
敦吉（2459）董事長鍾元凱表示，通路事業群逐漸轉型至材料領域，目前仍處於紮根階段，下半年業績不會有太大起伏。驗證事業群已投入大功率產品線，下半年端視市場需求狀況而定。製造事業群上半年業績承壓，部分客戶訂單遞延，期望下半年訂單能回流。
大聯大對於下半年訂單能見度表示渾沌不明，副總林春杰指出，關稅及美國232條款狀況不明，第三季仍為2025全年旺季，但恐不若往年水準。
總結：內需營建工程表現強勁 製造業面臨匯率挑戰
綜合各家企業法說會訊息，營建工程類股因屬內需產業，受惠於廠辦工程案量增加及公共建設需求，下半年展望普遍樂觀，訂單能見度多能看到2026年。然而製造業則面臨匯率波動及地緣政治等外部挑戰，部分企業對下半年持保守態度，需觀察國際情勢變化及客戶產線調整狀況。
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